Die Vorteile der Diversifizierung sind in der Theorie unbestritten, aber gibt es auch praktische Beispiele dafür? Klar! Die jüngsten Marktturbulenzen etwa zeigen sehr anschaulich, wie unterschiedlich verschiedene Investmentfonds reagieren.
Auswirkungen auf Mischfonds
Anleihen gewannen an Wert, Aktien büßten ein. Und so haben wir in Portfolios mit einem Aktien- und einem Anleiheteil gegenläufige Effekte. Die Wertentwicklung des Anleiheteils war positiv, die Wertentwicklung des Aktienteils hingegen negativ. Wir haben folglich konträre Effekte: Das ist das Prinzip der Diversifizierung. Ob der positive oder der negative Effekt dominiert, sehen wir uns näher an.
Die ERGO Vermögensmanagementfonds
Sehr schön lassen sich die Effekte an den vermögensverwaltenden Mischfonds zeigen.
- Der offensive ERGO Vermögensmanagement Flexibel, der über den Zeitraum vom 1.1.2023 bis zum 31.7.2024 eine positive Wertentwicklung von 17,67 verzeichnete. Während der Marktturbulenzen verlor der Fonds um 3,58% an Wert.
- Der etwas ausgewogener in Aktien und Renten investierende ERGO Vermögensmanagement Ausgewogen erzielte im Zeitraum 1.1.23 bis 31.7. eine Rendite von 16,32 % und verlor auch , aber weniger, 3,14 %.
- Der defensiv ausgerichtete ERGO Vermögensmanagement Robust konnte durch eine höhere Anleihenquote die Verluste in dem Marktumfeld auf 1,28% minimieren und verlor damit deutlich weniger als die offensiver ausgerichteten Mischfonds. Im Zeitraum 1.1.2023 bis 31.7.2024 konnte der Fonds 10,95% zugewinnen.
Fazit
Obwohl es gelegentlich in bestimmten Börsenphasen Ausnahmen gibt, haben Aktien langfristig in der Regel eine bessere Wertentwicklung als Anleihen. Anleger brauchen allerdings in Zeiten von Marktturbulenzen gute Nerven. Das Durchhalten wird in aller Regel oft mit einer überdurchschnittlichen Wertentwicklung belohnt.